一、中國面包糕點(diǎn)行業(yè)市場現(xiàn)狀分析
1、烘焙行業(yè)2014年?duì)I收規(guī)模為2426.67億元，主要包括面包糕點(diǎn)、餅干及其他面包糕點(diǎn)食品，2014年面包糕點(diǎn)行業(yè)市場規(guī)模900億，占比37%。面包糕點(diǎn)食品于20世紀(jì)80年代從香港臺灣地區(qū)引入中國大陸，經(jīng)歷了一段適應(yīng)期，我國的面包糕點(diǎn)行業(yè)從21世紀(jì)初開始呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。1999~2013年復(fù)合增速高達(dá)18.6%，2014年以來增速略有放緩，維持在11%左右。2015年前10月行業(yè)增速11%，預(yù)計2015年面包糕點(diǎn)市場規(guī)模1000億，其中面包行業(yè)規(guī)模270億，增速也在10%以上。
1998-2015年中國面包糕點(diǎn)收入及增速
2010-2015年中國面包消費(fèi)額及增速
我國面包糕點(diǎn)市場規(guī)模僅次于美國，近兩年增速雖略有放緩仍是增長最快國家。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)統(tǒng)計（從消費(fèi)終端統(tǒng)計），目前中國面包糕點(diǎn)行業(yè)消費(fèi)規(guī)模已超千億，居亞洲首位，在全球范圍僅次于美國。且從行業(yè)增長率來看，近幾年由于其他國家的面包糕點(diǎn)市場已經(jīng)漸趨成熟，增長速度趨于緩慢，中國的面包糕點(diǎn)行業(yè)增長速度一直維持在10%以上，是面包糕點(diǎn)產(chǎn)業(yè)增長最快的國家。
中國的面包糕點(diǎn)銷售額居亞洲首位（百萬）
中國面包糕點(diǎn)行業(yè)增速快于其他國家
2、從“量”（人均面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)量）和“價”（面包糕點(diǎn)食品單價）兩個維度進(jìn)行分析，我們認(rèn)為未來幾年的面包糕點(diǎn)行業(yè)包括單獨(dú)的面包子行業(yè)仍然是一個量價齊升的發(fā)展過程，雖然略低于13年的高增長，但預(yù)計仍可維持10%以上。
我國面包糕點(diǎn)食品人均消費(fèi)量已超過韓國臺灣，但與香港、日本相比仍有2-3倍空間。我們認(rèn)為面包糕點(diǎn)食品初入我國大陸市場，人均面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)水平較低，2000年以來主要是消費(fèi)者對面包糕點(diǎn)食品的接受程度逐漸上升的過程，人均面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)量的增速持續(xù)保持在5%以上，峰值接近9%，2014年以來人均消費(fèi)量增速趨緩，2015年增速為6.4%，人均消費(fèi)量6.31千克/人，超過韓國和臺灣，但與美國日本香港等還有較大差距，日本香港人均消費(fèi)量大約是我國的2-3倍。因此未來人均消費(fèi)量提高仍是行業(yè)增長的推動力之一，但推動力度較前幾年有所減弱。
2001-2015年中國面包糕點(diǎn)行業(yè)人均消費(fèi)量及增速
面包的人均消費(fèi)量較低，只占韓國、日本、美國、英國的2/3、1/5、1/10、1/20，面包行業(yè)銷量增速略高于面包糕點(diǎn)行業(yè)增速。近幾年數(shù)據(jù)顯示，面包的人均消費(fèi)量的增速高于面包糕點(diǎn)行業(yè)整體，2015年增速達(dá)到6.8%，且目前我國面包產(chǎn)品的人均消費(fèi)量相較成熟市場而言仍然處于較低水平，面包子行業(yè)未來的發(fā)展空間仍較大。
我國面包糕點(diǎn)食品人均消費(fèi)量已超韓國臺灣
面包人均消費(fèi)增速略高于面包糕點(diǎn)行業(yè)整體
中國面包產(chǎn)品人均消費(fèi)量仍較低（kg/人）
面包糕點(diǎn)行業(yè)“價”漲效應(yīng)自08年開始，量價齊升持續(xù)至今，未來價格仍將是行業(yè)增長的主要推動力之一。歷史數(shù)據(jù)顯示，08年之前面包糕點(diǎn)行業(yè)的價格漲幅低于5%，小于CPI漲幅，一度呈現(xiàn)負(fù)增長，這段時間行業(yè)的增長主要靠銷量的增長帶動，即08年之前面包糕點(diǎn)食品價格增長緩慢，行業(yè)的增長主要來源于量的增長；08年之后，隨著面包糕點(diǎn)產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提升與消費(fèi)者收入水平的提高，消費(fèi)者更多的選擇品質(zhì)更好價格更高的產(chǎn)品，行業(yè)平均價格漲幅大幅度超過CPI漲幅，而這段時間的人均消費(fèi)量增速維持高位穩(wěn)定，即2008至今是行業(yè)量價齊升的階段，未來隨著消費(fèi)升級和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，價格仍有提升空間，價格的增長仍將是行業(yè)增長的主要推動力之一。
面包糕點(diǎn)行業(yè)量價齊升趨勢仍將維持
2002-2015年中國面包糕點(diǎn)價格漲幅與CPI漲幅相關(guān)性分析
面包子行業(yè)“量”增大于“價”漲。相較整體面包糕點(diǎn)行業(yè)的價格上漲幅度，作為主食補(bǔ)充的面包價格增速近幾年趨緩，2015年增長只有2.3%，但仍然高于CPI漲幅。我們認(rèn)為面包子行業(yè)未來的發(fā)展中，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和消費(fèi)升級，面包“價”漲依然會持續(xù)。
面包行業(yè)量價齊升趨勢將繼續(xù)
面包平均單價增速較緩慢
二、中國面包糕點(diǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢
1、飲食習(xí)慣改變促進(jìn)面包糕點(diǎn)食品家庭早餐消費(fèi)增長。面包糕點(diǎn)食品早餐有較高的營養(yǎng)價值，應(yīng)時適口，無論是面包還是糕點(diǎn)在品種上都是豐富多彩，不斷推陳出新。除傳統(tǒng)的普通面包糕點(diǎn)食品外，近些年又出現(xiàn)了強(qiáng)化營養(yǎng)，注重保健功能的面包糕點(diǎn)制品。例如：螺旋藻面包、高纖維面包、全麥面包、鈣質(zhì)面包、全營養(yǎng)面包等，滿足多種消費(fèi)者的不同需要。相比而言，我國傳統(tǒng)早餐地域性差別較為明顯，單個地區(qū)的傳統(tǒng)早餐品類比較固定。全國性的傳統(tǒng)早餐多是包子、油條、豆?jié){等，但其口味相對單調(diào)，品種變化不大。
中國傳統(tǒng)家庭早餐制作過程相對復(fù)雜且多為熱食，導(dǎo)致整個早餐時間較長；而面包糕點(diǎn)食品早餐，既能滿足身體營養(yǎng)需求，制作也比較簡單，早餐時間較短。中老年人飲食習(xí)慣固定，一般選擇傳統(tǒng)家庭早餐；選擇面包糕點(diǎn)類食品為家庭早餐的，年輕家庭居多，年輕人生活節(jié)奏較快，喜歡追求多樣化的早餐。未來面包糕點(diǎn)食品的主食消費(fèi)，尤其是其中年輕人的飲食習(xí)慣的改變將是增長點(diǎn)。
追求簡單便捷，年輕上班族飲食習(xí)慣西化，是快餐類早餐消費(fèi)的主要人群?？觳皖愒绮拖M(fèi)指在面包連鎖店、便利店、超市等場所購買的面包糕點(diǎn)類早餐消費(fèi)。消費(fèi)人群主要是一二線城市快節(jié)奏生活的年輕工作族，沒有充足的早餐時間，追求簡單便捷的消費(fèi)體驗(yàn)。面包糕點(diǎn)類快餐產(chǎn)品一般屬于冷食，食用更加方便。相比而言，包子豆?jié){等傳統(tǒng)早餐屬于熱食，食用起來相對麻煩，并且包子、煎餅類早餐一般味道較大，很難散去。年輕工作族一般更愿意選擇方便食用，且無味道殘留的面包糕點(diǎn)類快餐。這類人群年齡一般集中在25~34歲之間，群體人口在不斷增長，并且增速快于總?cè)丝?，人口比例不斷提高，推動快餐類消費(fèi)增長。年輕上班族飲食習(xí)慣西化，面包主食消費(fèi)習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，是家庭早餐消費(fèi)人群增長的潛力所在。
存在消費(fèi)習(xí)慣西化轉(zhuǎn)變潛力的人口占比仍較高
2、面包糕點(diǎn)類食品可當(dāng)作休閑食品，消費(fèi)人群主要是年輕消費(fèi)者，以及有下午茶習(xí)慣的小眾消費(fèi)者群。電子商務(wù)的發(fā)展，網(wǎng)上購物更加便捷，極大的刺激了年輕消費(fèi)者的休閑食品消費(fèi)。有下午茶習(xí)慣的消費(fèi)人群相對小眾，消費(fèi)能力較高，對面包糕點(diǎn)食品的消費(fèi)頻率、質(zhì)量要求更高，一般選擇專賣店購買或自己制作。
休閑食品人均消費(fèi)量遠(yuǎn)低于其他國家，近年來市場規(guī)模快速增長，2001-2015年CAGR達(dá)到10%，面包糕點(diǎn)食品受益。2015年我國大陸地區(qū)休閑食品人均消費(fèi)量僅為1.4kg，遠(yuǎn)低于英美地區(qū)，與同處亞洲地區(qū)的韓國（2kg）、日本（6.1kg）相比仍存在較大差距。臺灣地區(qū)人均消費(fèi)量為2.8kg，是大陸地區(qū)的2倍。而大陸地區(qū)人均消費(fèi)量增速明顯，高于上述所有地區(qū)。2015年我國休閑食品市場規(guī)模達(dá)到157.57億美元，近15年市場規(guī)模維持8%以上的增長，CAGR為10%。2001~2015年大陸地區(qū)人均消費(fèi)量CAGR為4.73%%，日、韓等成熟市場增速均低于2%。面包糕點(diǎn)食品作為休閑食品的重要組成部分，將受益休閑食品的火爆增長。
2001年~2015年休閑食品規(guī)模增長迅速，CAGR=10%
中國休閑食品人均消費(fèi)處于低位（kg）
2001~2015年CAGR為4.73%，高于其他國家
面包糕點(diǎn)食品主食消費(fèi)是推動面包糕點(diǎn)行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力。隨著東西方文化交融，社會居民對西方飲食習(xí)慣接受度逐步提高，飲食習(xí)慣逐漸轉(zhuǎn)變，并且其轉(zhuǎn)變相對穩(wěn)定綿長，促進(jìn)面包糕點(diǎn)類食品主食消費(fèi)持續(xù)穩(wěn)定增長。休閑食品消費(fèi)市場的迅速發(fā)展，將帶動糕點(diǎn)面包類面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)的進(jìn)一步增長。其中，飲食習(xí)慣轉(zhuǎn)變動力持久，面包糕點(diǎn)類主食消費(fèi)增長空間最大，是推動面包糕點(diǎn)行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力。
3、目前面包糕點(diǎn)食品銷售的主要終端渠道包括便利店，超市，專賣店，雜貨店，網(wǎng)購等。便利店經(jīng)營時間長，購物便捷，物流體系完善，產(chǎn)品價格較高。雜貨店與便利店的分布相似，數(shù)量多，覆蓋廣，消費(fèi)便捷，可選品牌較少，但商品更新慢，質(zhì)量也稍差。超市產(chǎn)品種類齊全，價格低，購物流程較長。專賣店深耕一種產(chǎn)品，用戶忠誠度高，商品價格較高。網(wǎng)購購物便捷，產(chǎn)品類別多，價格較低，單店覆蓋區(qū)域廣，銷售受物流限制。
超級市場價格低廉對中低價消費(fèi)者吸引力顯著，目前是我國面包糕點(diǎn)食品的主要渠道之一。目前超市面包糕點(diǎn)產(chǎn)品運(yùn)營模式主要分為超市自營現(xiàn)場加工；外包聯(lián)營形式；面包糕點(diǎn)類成品外采三類。其中，超市自營現(xiàn)場加工、外包聯(lián)營與面包糕點(diǎn)專賣店具有相似性，通過在超市內(nèi)建立面包專賣區(qū)域提供面包糕點(diǎn)產(chǎn)品現(xiàn)場制作，價格也低于專賣店。同時，超市主要消費(fèi)群體產(chǎn)品購買具有計劃性，一般在閑暇時間進(jìn)行消費(fèi)，在超市逗留時間較長，在主要目標(biāo)產(chǎn)品購買完成后仍然會繼續(xù)購物，同時超市渠道購買者對產(chǎn)品價格敏感度較高，超市面包糕點(diǎn)產(chǎn)品較低的價格和量販?zhǔn)桨b具有優(yōu)勢。
中國大陸超市面包銷售比例較高
中國大陸面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)渠道主要集中在專賣店和超市，渠道較為集中，便利店比例與日本等國家比較低。從2015年中國大陸面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)渠道來看，中國大陸專賣店和超市渠道面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)占比分別為61%和33.6%合計占比94.7%，這一比例遠(yuǎn)高于臺灣、韓國和日本。同時，與日韓臺地區(qū)相比，大陸特有的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)渠道占比逐步加大，從2010年初的0.3%逐步增加到1.2%，年復(fù)合增長率31.95%。日本面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)渠道較為分散，便利店和雜貨店、超市占比較高，分別為34.3%和34.6%，這主要是因?yàn)槿毡颈憷旰统蟹植驾^為密集，消費(fèi)更為便捷,面包作為日本人的主食是日常不可或缺的食品。日本人口老年化嚴(yán)重，老年人群在便利店消費(fèi)比例較高。
中國大陸面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)渠道集中在專賣店和超市
4、便利店數(shù)量穩(wěn)步增長，長期來看將成為面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)重要渠道。便利店的面包相對面包糕點(diǎn)面包在次日消費(fèi)時也可以保持較好的口感。根據(jù)日本和臺灣的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)人均GDP達(dá)到3000美金時，便利店開始進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?；?dāng)人均 GDP達(dá)5000美元時，進(jìn)入便利店快速成長期；當(dāng)人均GDP達(dá)1萬美元時，進(jìn)入行業(yè)激烈競爭期。
中國在2008年達(dá)到人均GDP達(dá)到3000美金，2015年更是達(dá)到8016美金。從我國便利店數(shù)量來看，我國便利店增長迅速2008-2014復(fù)合增長率達(dá)到11.7%，門店數(shù)增長近一倍。根據(jù)日韓臺地區(qū)的便利店面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)占比來，日本便利店占比29%，臺灣占比21.8%，占比最低的韓國占有2.5%，明顯高于中國大陸地區(qū)。隨著我國人均收入水平的提升，便利店逐步向三四線城市擴(kuò)張，隨著便利店密度的提升，便利店對于超市與傳統(tǒng)專賣店的替代性逐步增強(qiáng)，便利店自身消費(fèi)的便捷性使得便利店和零售商對超市渠道面包糕點(diǎn)產(chǎn)品的擠占加速，將成為面包糕點(diǎn)食品消費(fèi)重要渠道。
2008-2014年中國便利店門店數(shù)量
5、“中央工廠+批發(fā)”模式更適合目前的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)展空間來自于渠道深耕與區(qū)域拓展。首先，目前面包糕點(diǎn)行業(yè)的利潤的重要保障來自成本與費(fèi)用的控制，“中央工廠+批發(fā)”模式的規(guī)模效應(yīng)更強(qiáng)，成本更低，渠道方面采用現(xiàn)成的超市、便利店等渠道，受一線城市人工與房租等價格波動影響較小，期間費(fèi)用率也較低，因此，“中央工廠+批發(fā)”模式更能在目前的行業(yè)環(huán)境下保持較高的凈利潤水平。其次，二三線城市人均面包糕點(diǎn)消費(fèi)量較低，且目前便利店等渠道仍在不斷發(fā)展，未來二三線城市面包糕點(diǎn)行業(yè)的市場空間較大，加上二三線城市消費(fèi)水平低于一線城市，“中央工廠+批發(fā)”模式下性價比高的面包糕點(diǎn)行業(yè)更容易滲透二三線城市。來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)